山東礦機[0.38% 資金 研報]表示，增資完成后，公司共持有昌樂縣五圖煤礦股份有限公司85%股權，共計變更使用募集資金6900萬元。

　　1月22日晚，山東礦機（002526.SZ）發布公告稱，公司計劃將募集資金投資項目“細粒煤分選及脫水成套設備項目”的部分募集資金變更為“增資昌樂縣五圖煤礦有限責任公司股權項目”。

　　山東礦機表示，增資完成后，公司共持有昌樂縣五圖煤礦股份有限公司（下稱“五圖煤礦”）85%股權，共計變更使用募集資金6900萬元。山東礦機為國內重點煤炭機械制造企業之一，公司主要產品有液壓支架、轉載機、破碎機、采煤機以及成套煤矸石、頁巖空心磚制磚設備、成套洗選煤設備等。

　　2013年前三季度，山東礦機實現營業收入10.17億元，同比下滑16.09%；實現凈利潤3534.18萬元，同比下滑59.02%。但山東礦機預計，隨著銷售預期和預期收益的向好，公司2013年度有望盈利4500萬元~5500萬元，同比增長1.04%~23.49%。

　　不過，信達證券研究報告認為，由于煤炭價格大幅下跌，煤礦產能整體過剩將直接導致新建煤礦的大幅減少，對煤機行業的沖擊很大，行業景氣度短期難以恢復，公司也將受到影響。

　　對于本次變更部分募投項目，山東礦機表示是“根據公司發展戰略及市場需求狀況，公司經過審慎考慮”而做出的決定，同時也是“為使資金的使用效率達到最大化”。

　　山東礦機此前IPO募集資金12.59億元，其中細粒煤分選及脫水成套設備項目計劃使用約2.24億元。截至2013年12月31日，該項募集資金期末余額合計為2.04億元，其中細粒煤分選及脫水成套設備項目余額為1.14億元。

　　公告顯示，本次增資的五圖煤礦前身為地方國營昌樂縣五圖煤礦，1999年整體改制為股份制企業。2010年6月，山東省煤炭工業局批準五圖煤礦礦井30萬噸/年技改項目，現礦井30萬噸/年技改項目手續齊全。

　　根據五圖煤礦儲量核實報告，五圖煤礦褐煤資源量3116.7萬噸，可采儲量為1396.0萬噸，其中可采出量為71.8萬噸。油頁巖總量（333）28202.7萬噸。按礦井設計生產能力30萬噸/年計算的服務年限為33.2年，滿足現行《煤炭工業小型礦井設計規范》中的規定。按礦井設計生產能力45萬噸/年計算的服務年限為22.2年。

　　五圖煤礦財務基本數據及評估情況顯示，該煤礦凈資產評估值為2330.58萬元，較賬面資產增值1571.01萬元，增值率為206.83%。不過，2013年1~11月，五圖煤礦實現營業收入1517.91萬元，虧損1100萬元。

　　收購及增資協議還顯示，五圖煤礦老股東目前共持有其100%股份，且一致同意按原持股比例無償共同向山東礦機轉讓52%的股權。

　　山東礦機向五圖煤礦共增資6900萬元，其中一期增資1500萬，在協議生效后一個月內到位；二期驗資1000萬，協議生效后五個月內到位。余下的4400萬元將在兩年內完成。

　　全部增資完成后，五圖煤礦注冊資本由現有的3100萬元增加至1億元，其中山東礦機占注冊資本的85%，五圖煤礦老股東占注冊資本的15%。

　　另外，公告還稱，西上疃村的搬遷及其所壓B煤組開采所產生的利潤和虧損，山東礦機及五圖煤礦老股東按照51∶49的比例享有分紅和承擔虧損。在進行其他業務時，上述雙方按照85∶15的比例享有分紅和承擔虧損。

　　山東礦機表示，此次收購，一方面公司可利用五圖煤礦進行人員培訓及儲備，為拓展服務化業務提供人才實驗基地，有利于公司拓展和提升服務化業務；另一方面，有利于提升煤機產品研發應用，為煤機產品提供基礎實驗平臺；此外，五圖煤礦的資源儲備和購買價格具有可行性，能為公司帶來一定的盈利預期。